2022年2月，惠柏新材料科技(上海)股份有限公司发布招股说明书，由新三板闯关科创板；后受疫情影响，惠柏新材3月主动了创业板IPO；6月底，惠柏新材再次发布招股说明书，继续创业板IPO进程。

  11月24日，创业板上市委员会2022年第82次审议会议召开，审议结果为：惠柏新材料科技(上海)股份有限公司(首发)符合发行条件、上市条件和信息公开披露要求。

  当日，惠柏新材被要求说明报告期各期主营业务毛利率和净利润率呈下降趋势，其中收入占比80%以上的产品风电叶片用环氧树脂毛利率下降明显。要求惠柏新材结合下游市场空间、行业同种类型的产品毛利率变化趋势及惠柏新材对风电叶片用环氧树脂产品的依赖，说明它的毛利率大幅度波动对惠柏新材盈利能力的影响，是不是真的存在经营业绩持续下滑的风险及应对措施。

  2019-2022年上半年，惠柏新材综合毛利率分别为21.15%、12.83%、11.03%和7.80%，低于同行业的宏昌电子、上纬新材、聚合科技等能够比上市公司。其中风电叶片用环氧树脂毛利率分别是17.93%、10.73%、9.90%和5.83%，公司基本的产品毛利率水平偏低，变动幅度较大，整体低于同行业可比公司。

  惠柏新材主营业务为特种配方改性环氧树脂系列新产品的研发、生产和销售，最重要的包含风电叶片用环氧树脂、新型复合材料用环氧树脂、电子电气绝缘封装用环氧树脂等多个应用系列新产品。其中风电叶片用环氧树脂收入占最大，2020~2021年，风电环氧树脂占业务收入的比例都在80%以上。

  2021年惠柏新材产能分别为风电叶片用环氧树脂42000吨/年（包含1万吨上海帝福已建成的部分产能）、新型复合材料用环氧树脂4000吨/年、电子电气绝缘封装用环氧树脂3750吨/年。

  本次IPO，惠柏新材将发行2306万股，募集资金用于“上海帝福3.7万吨纤维复合材料及新型电子专用材料生产项目”和“惠柏新材料研发总部项目”。上海帝福项目包含3万吨风电叶片用环氧树脂、4998吨新型复合材料用环氧树脂以及2吨量子点新型显示材料。

  募投项目建成后，惠柏新材产品产能将达到 7.675万吨，其中风电叶片用环氧树脂产能达 6.2万吨。返回搜狐，查看更加多